Что такое вестинг (Vesting)

Определение

Вестинг привязывает выдачу акций или опционов ко времени или к целям. У сотрудника перешедшие опционы можно исполнить, а опционы, которые еще не перешли, при уходе теряются и обычно возвращаются в пул. У основателя механизм обычно обратный, reverse vesting: акции принадлежат основателю с первого дня, а право компании выкупить еще не перешедшие акции истекает месяц за месяцем. Распространенная схема это четыре года с клиффом в один год: в первый год ничего не переходит, четверть переходит в первую годовщину, а остальное ежемесячно после нее.

Почему это важно

Без него сооснователь, который ушел через несколько месяцев, сохраняет полную долю, пока остальные тянут компанию. С клиффом в один год тот, кто уходит на 11-м месяце, уходит ни с чем, а тот, кто уходит на 12-м, уходит с четвертью. В Израиле вестинг встречается и с налогами: опционы сотрудникам обычно выдают по статье 102 Налогового ордонанса через доверительного управляющего, и у этого трека есть свой срок удержания, отдельный от графика вестинга.

Напрямую связано: Доля в компании (Equity), Пул опционов (Option Pool), Размытие доли (Dilution).

Советы по улучшению

• Начните с распространенной схемы, четыре года с клиффом в один год, и меняйте ее только по причине, которую можете объяснить.
• Поставьте на вестинг и основателей, обычно в форме обратного вестинга, чтобы основатель, ушедший рано, не сохранил полную долю.
• Подумайте об ускорении с двойным триггером (double trigger): опционы, которые еще не перешли, переходят досрочно, только если компанию продали и человека затем уволили без уважительной причины.
• Покажите программу бухгалтеру до любой выдачи, потому что налоговый трек важен не меньше графика.

Частые ошибки

• Выдавать акции основателям без вестинга и без права выкупа, так что основатель, ушедший рано, сохраняет все.
• Путать график вестинга со сроком удержания для налогов. Это два разных отсчета.
• Не вносить условия вестинга в подписанный договор и полагаться на устную договоренность.